详解NFTX、Unicly等主要NFT流动性协议,探讨NFT金融化未来_DeFi之道_火星财经

2021.11.25 OKEX

原文来自:Messari

撰文:Eshita Nandini & Mason Nystrom

与DeFi中的资产类似,不可替代的代币需要类似的基本要素,如借贷、流动性和资产管理,这是目前正在建立的领域。此外,虽然NFTs的基本价值主张在于其独特性,但可替换性对于增加流动性和NFTs的金融化非常重要。

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资料来源:Messari的NFT堆栈

流动性代币有成千上万的买家和卖家,但每笔NFT交易都需要一个买家和一个卖家——这表明其流动性较低。迄今为止,专注于NFT金融化的项目正试图让NFT尽可能具有可替代性(和流动性)。

看看流动性

与实物收藏品(如棒球卡交易)类似,NFT面临着流动性不足的问题,尤其是对于那些价值不高和令人垂涎的项目。尽管NFT市场正在上升,但我们通常看到这种资产的潜力尚未开发。NFT交易量仅在以太坊上就已超过130亿美元,并且随着新型资产被代币化到区块链上,交易量将随着时间的推移继续增加。

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市场上的蓝筹NFT(如Punks)拥有最大的流动性,由于它们集中且昂贵,大多数收藏者都无法接触到。

NFT流动性协议

大多数NFT流动性协议都采取了两种方法中的一种。第一种方法是通过促进创建流动性池来创造流动性,个人可以将类似的NFT存入池中并在任何特定时间赎回。NFTX和NFT20等协议的好处是有效地成为市场,建立在一组资产的流动性池之上。

第二种是Unicly和Fractional采取的方法,创建单个NFT的碎片/片段,作为可替换的分数代币进行交易(例如,1个NFT变成10000个可替换的代币)。第二种方法是通过降低购买价格来获得整个NFT的一部分,从而促进更大的流动性,类似于Robinhood将股票碎片化,这样个人就不必购买1个1000美元的特斯拉股票,而是可以购买2个100美元的特斯拉部分股票。

排名前四个NFT流动性协议分别是NFTX、NFT20、Unicly和Fractional,持有近8000万美元的总价值锁定(TVL)。

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注意,NFT20的TVL计算可能更低,因为它没有像NFTX那样考虑到NFT的价值。尽管如此,NFT20的总报告TVL约为900万美元,仍然落后于NFTX,后者目前的TVL为1500万美元。此外,碎片的流动性并没有考虑到锁定在池子里的金库代币。

Unicly目前在四个协议中拥有最大的市场份额,占锁定总价值的43%。NFTX在流动性池协议中领先NFT20。Fractional自7月下旬最近推出以来,已经积累了相当可观的市场份额。


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NFT流动性池和市场协议

我们将研究两个主要的NFT流动性池协议,NFTX和NFT20。

NFTX

NFTX是一种促进NFT买卖的市场和流动性协议。

收藏家可以将整个NFTs存入NFTX金库,并铸造代表NFT价值的可替换代币(vToken)。在任何时候,收藏家都可以使用他们的vToken来随机购买金库中的资产。或者,个人可以通过支付额外的费用从同一金库中赎回特定的代币。

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为了赚取金库交易的费用,收集者必须将他们的vTokens押在各自的流动性池中(例如SushiSwap)。每次个人卖出或买入NFT时,质押者都会赚取一笔费用。

NFTX的模式实现的一个特点是,用户可以获得具有高vToken流动性的NFT的即时流动性。例如,BAYC所有者可以立即将他们的Bored Ape存入NFTX金库,获得BAYC vTokens。然而,所有者可以在像SushiSwap这样的去中心化的交易所中出售代币,而不是抵押BAYC vToken。如果流动性差,NFT所有者可能会以低于OpenSea等交易所的价格出售NFT,然而,获得即时流动性的能力往往值得降低价格。

最近,NFTX 还与Futureswap合作,为NFTX金库提供NFT的永续合约,这将使投机者能够做空或做多以NFTX衍生品。

NFT20

NFT20是一个去中心化的NFT交易所,也使个人能够交易、出售和交换NFT。与NFTX类似,NFT20使NFT所有者能够将他们的NFT(如Cryptopunk)添加到流动性池中,作为回报,他们将获得特定池的可替代ERC20代币(如100美元Punks代币)。使用可替换的代币(ERC20),个人可以在相应的池中购买NFT(如CryptoPunk),或通过Uniswap等交易所出售。

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