印度央行数字货币(CBDC)能否取代纸币?

2021.07.08

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背景。

提供没有任何央行支持货币的想法最早出现在2008年,比特币被定义为通过块链公开使用的交易手段,结合分散控制、用户匿名、保存记录和内置稀缺性。

2009年初,第一个比特币问世,然后出现了其他几种加密货币,如莱特货币。随着Wordpress、Expedia以及微软等平台接受比特币,比特币的接受度开始增加。许多比特币和其他加密货币持有者开始用这些货币兑换法定货币,加密货币空间对投资者和用户都有广泛的吸引力。

很多网站通过使用加密货币来宣传赌博,而金融行动专项工作组(FATF)等国际监管机构已经开始发布具有全球约束力的指令,和恐怖融资中滥用加密货币。

在印度,据2018年4月RBI的通知,加密货币被视为非法活动,但2020年3月4日,Hon的ble最高法院解除了加密货币的禁令,并要求RBI使用其权力监督和禁止加密货币。它为印度的加密货币交易提供了一些合法性,但尽管加密货币具有交易功能,但它们在虚拟货币世界中的存在微不足道。如果拟定的2021年加密货币法案生效,所有这种交易都可能再次成为违法交易,而CBDC可能会推出并使用这种虚拟货币流行的基础技术。但如果比特币创始人做出的内置稀缺承诺反映了现金的特点,那么它可能无法在CBDC中实现。在印度,现金的可用性是由需求驱动的,货币管理的目标之一是根据人们的需求和要求在该国所有地区提供足够的现金。因此,在需求范围内,必须提供CBDC,也可以防止CBDC作为稀有商品使其价格与美元等流行的法定货币发生高度变动。

尽管可以在CBDC中以更广泛的可用性消除密码货币的商品特性,但基础的分布式帐簿技术(DLT)依然是障碍,随着用户群的增加密码货币的发掘变得更加困难。在印度这样的国家,技术选择将成为引进加密货币的主要挑战。


在印度引入CBDC的挑战。

这里要强调SNB相关的两种走势。迈向数字经济的第一个最明显的举措是不断变化的支付方式,移动支付的使用不断增加。第二个明显的趋势是大数据和自动化,尤其是人工智能。除了这两种趋势,互联网风险也在增加。

强大而安全的技术。

货币管理是央行的核心职能。印度储备银行确保满足公众对纸币和硬币的合法需求。印度的货币管理架构由遍布全国的19个RBI事务所组成,这些事务所的货币箱(CC)提供纸币和硬币,这些容器由商业银行、合作银行和地区农村银行管理。截至2020年3月31日,全国共有3367个货币箱,积极为偏远地区提供货币。几乎所有的银行分行都与这些CC相连,这些分行会根据公众的需求从这些CC存款或取款。一天结束时,这些CC向RBI报告存款和取款总额,RBI得到流通货币总数。截至2021年1月22日,流通货币总价值为278,454亿卢比。引进CBDC需要考虑印度的货币需求和满足这一需求的结构。开发强大安全的技术,计算CBDC中的交易是一个巨大的挑战。

数字平台和数字支付方式。

在印度引入CBDC的另一个挑战将来自近年来流行的数字平台和数字支付方式。作为央行发行的数字货币,CBDC不应该成为虚拟空间中众多产品的一种。它必须具有独特的特点,为常见事物提供新颖独特的用法。


互联网连接。

普惠金融不太成功。因为互联网的连接和相关问题一直是偏远山区的挑战,这也是为CBDC提供纸币的主要障碍。如果CBDC依赖于任何类型的连接,它将剥夺我们部分人口的好处。


使用方便。

最后,虽然货币仍然是全国每个市民的必需品,但并非每个市民都有金融和技术知识,因此易用性也将成为引进CBDC的挑战。


CBDC相关风险。

首先,在虚拟世界中,主要的风险是基础设施和终端用户的网络攻击。随着技术无处不在,这种威胁很普遍。

其次,操作失败可能会给广大CBDC用户带来毁灭性的影响。连接问题、停电和自然灾害是运营失败的主要风险。

第三,每个系统在任何时间点的容量都是有限的,CBDC易量可能对最终用户的使用方便性构成重大挑战。

第四,像印度的货币一样,CBDC为了更广泛地接受,okex官方网站,需要具有法律地位。


印度CBDC的理想模式。

用于现金管理的结构提供了引进CBDC的即时结构和现成结构。正如研究中其他地方指出的,货币箱提供了公共和RBI之间的接口,用于向普通人提供现金。银行为满足公众需求从CC提取资金。在印度这样的国家,欧易app,同样的模式也适用于CBDC。RBI可以从其19个场所的柜台发行CBDC,也可以通过全国各地的CC发行CBDC,这些CC可以由银行管理,成为CBDC的有形交易所。

CBDC可以是代币形式,也可以是数字货币,就像比特币一样。理解并喜欢使用虚拟货币的人可以订购数字货币,以数字形式拥有金钱。这将为跨境虚拟世界的支付和结算提供便利。最终用户应该有一个机制来验证CBDC的真实性,okex交易所,所以DLT可以成为CBDC数字形式的最佳选择。每为每个CC都可以作为数字现金的交易所,所以可以通过DLT管理自己的用户组。所有CC都可以链接到通用技术平台,随时提供CBDC的实时数量。


上述模型为虚拟空间中的跨境贸易提供了解决方案。但在像印度这样的国家,光靠数字货币并不能保证CBDC的成功。印度模式的CBDC也应该像带屏幕的塑料卡一样使用代币,随时提供颜值信息。token本质上应该具有通过卡接触点或非接触交易或提供线下点对点交易的功能。不需要数据和移动设备就能连接其他卡进行交易的能力可能是印度CBDC的新功能。这将为这样的代币提供更广泛的可接受性,即使在偏远的小地方也可以作为现金的替代品出现。这样的代币可以有价值的上限,可以通过应用程序和设备定期进行身份验证进一步使用。在这种认证过程中,CBDC的价值可以记录在中央服务器中进行记账。但是,考虑到大量的货币代币,DLT可能不是计算代币的理想技术选择。CBDC需要混合区块链等分类记账技术,提供线上线下交换设施。这张图显示了印度CBDC的可能结构。


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